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主講人:謝金河


 


壹、金融海嘯後的全球新趨勢


ü          新光鋼 中鋼 豐興 景氣循環


ü          美利率0.5% 借錢消費變成還錢償債


ü          量縮價穩 兩個月內一波反彈,後面會變一直線,調整一段時間


ü          跌幅: 46% 50% 78% 80% 72% 64% 60%


 


1.熱脹到冷縮


l          股市、房市、匯市、原物料、百兆美元蒸發 世界調整越來越難


l          BDI11793982   -90%


l          鐵礦砂巴西還漲,會成為下波跌勢最重的原物料


l          3.5%限制、流動性不佳 


l          護盤不能護聯電 台積電,應該護自己的官股 如彰銀 華南 華航


*幾個關鍵指標


            油價從149.2764.153個月內腰斬,


中東、俄股市狂跌


BDI 3個月跌9成,航運受衝擊


景氣循環逆轉,水泥 鋼鐵 航運


新興市場危機,匯率急跌、股市大跌


外資出走、經常帳逆差、外資高築


冰島、阿根廷、巴基斯坦、烏克蘭、塞爾維亞、匈牙利、韓國告急


2.全球股市巨大調整


3.全球股市市值少逾25兆美元


 


貳、財勢大重組


 


1.新秩序重建,美國獨霸到多元力量


l          今後10年是美、歐、日、人民幣做交易


l          德財政部長史坦布律克諍言:美必須接受更多市場管制而且會失去霸主地位


2.G7 G20


l          美國大漲大跌非底部,增資難


3.大者恆大


l          中小企業倒閉或併購 


l          投資銀行結束 


l          銀行國有化 


l          美重蹈日覆轍


4.從資本主義到社會主義


l          : 房利美、房地美國有化;AIG變國營企業


l          : 北岩收歸國有


l          荷比盧三國:162億救Fortis


5.美國考驗,中國機會


l          中國1.9兆外匯存底,成新興國家,搞內需產業


6.核彈爆發


l          歐洲泡沫不比美國小


l          索羅斯預告下一個風暴在英國


l          英房市泡沫、俄國大亨的斷頭危機


l          英國銀行槓桿倍數33


l          德意志槓桿50倍,持次貸資產2兆美元,比房利美多,下個地雷區


*          槓桿 → 反槓桿:私募基金橫行,利差交易;反向,利差結束


*          金融危機:日本泡沫,一蹶不振源頭


企業、個人、國家减債運動


利率在低,大家不借錢


日指數創新低


*          下一個景氣輪迴:蘇富比的九年魔咒


1989  1998  2007  下一個高潮在2016


 


參、未來投資策略


 


1.黑暗見光?


l          巴菲特危機入市? 探照燈,手電筒與火把


2.全球政府救市,各國股市反彈


l          第四季跌深反彈,長時間做調整


肆、總結


 


Ø          景氣循環反轉:鋼鐵、DRAMLCD、水泥,航運


Ø          股市止跌需要原物料反轉,不能再持續下跌


Ø          需要找出抗跌有買盤的股票,如巨大、美利達等


Ø          財報閱讀,股市總覽,不要借錢進股市


 

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