1973-1976 第一次石油危機 | 1979-1980 第二次石油危機 | 1981-1982 停滯性通膨造成經濟衰退 | 1990-1991 波灣戰爭引發經濟衰退 | 2000-2001 科技泡沫化 | |
MSCI世界指數 | 11.43 | 24.84 | 3.49 | 1.89 | -16.52 |
標準普爾500指數(美大型股) | 16.02 | 27.69 | 14.47 | 5.1 | -11.89 |
羅素2000指數(美小型股) | N/A | 41.21 | 11.99 | -3.81 | 2.49 |
Lehman美國政府債券指數 | N/A | 8.96 | 37.92 | 8.19 | 8.44 |
NAREIT房地產指數 | -7.07 | 37.49 | 28.31 | 0.55 | 15.5 |
日經225指數 | N/A | 5.53 | -9.12 | -5.54 | -33.36 |
指數開始日期 | 投資期間 | 指數成立迄今表現(%) | |
MSCI世界指數 | 1969/12/31 | 39年 | 4292.17 |
MSCI新興市場指數 | 1987/12/31 | 21年 | 1723.79 |
MSCI世界能源指數 | 1994/12/30 | 14年 | 715.93 |
標準普爾500指數 | 1969/12/31 | 39年 | 4674.62 |
羅素2000指數 | 1978/12/29 | 30年 | 2869.68 |
NAREIT房地產指數 | 1971/12/31 | 37年 | 3107.18 |
Lehman環球債券指數 | 1989/12/29 | 19年 | 270.14 |
JPM新興市場債券指數 | 1993/12/31 | 15年 | 307.86 |
JPM新興亞洲債券指數 | 1993/12/31 | 15年 | 330.57 |
相”來看,相信亞洲等新興市場貨幣仍具有優於美元的升值條件,因此可
以透過亞洲債券基金、新興市場債券基金來掌握全球最具”漲相”的貨幣
部位。
其當通膨獲得紓解時,亞洲各國財政重擔減輕,經常帳逆差壓力也獲得紓
解,相信以亞洲這龐大的內需市場將是推動經濟成長的主力。
高後出現價格回檔修正,但是中長期而言在新興市場龐大的需求成長下,
預期商品多頭行情仍未結束,而過去無通膨時代也已宣告結束;就長線布
局角度來看,只要通膨溫和,加上經濟恢復動能,能源基金、拉丁美洲基
金等仍具有不錯的投資潛力。
顯示通膨環境下會激勵更多科技研發以提高節能的效率,進而就帶動另一
波新科技的演進,因此投資於擁有全球研發龍頭的投資機會之美國中小型
公司基金,正是最佳的選擇。